Was ist DeFi

Einfach ausgedrückt ist Decentralized Finance oder DeFi ein Konzept, bei dem Finanzprodukte in einem öffentlichen dezentralen Blockchain-Netzwerk verfügbar sind, wodurch sie für jedermann zugänglich sind, nicht über Vermittler wie Banken oder Maklerunternehmen. Im Gegensatz zu einem Bank- oder Maklerkonto erfordert DeFi keinen amtlichen Ausweis, keine Sozialversicherungsnummer oder einen Adressnachweis. Genauer gesagt bezieht sich DeFi auf ein System, in dem auf Blockchains geschriebene Software es Käufern und Verkäufern, Kreditgebern und Kreditnehmern ermöglicht, mit einem Peer oder einem reinen Softwarevermittler zu interagieren, der eine Transaktion erleichtert, anstatt mit einem Unternehmen oder einer Institution.

Um das Ziel der Dezentralisierung zu erreichen, kommen verschiedene Technologien und Protokolle zum Einsatz. Ein dezentralisiertes System kann beispielsweise aus einer Mischung aus Open-Source-Technologien, Blockchain und proprietärer Software bestehen. Smart Contracts, die die Vertragsbedingungen zwischen Käufern und Verkäufern oder Kreditgebern und Kreditnehmern automatisieren, machen diese Finanzprodukte möglich. Unabhängig von der verwendeten Technologie oder Plattform sind DeFi-Systeme darauf ausgelegt, Vermittler zwischen den Teilnehmern einer Transaktion zu eliminieren.

Während das Volumen der Handelstoken und des Geldes, das in Smart Contracts in seinem Ökosystem gebunden ist, stetig wächst, ist DeFi eine aufstrebende Branche, deren Infrastruktur sich noch im Aufbau befindet. Die DeFi-Regulierung und -Aufsicht ist minimal oder fehlt. In Zukunft soll DeFi jedoch die Schienen des modernen Finanzwesens übernehmen und ersetzen.

Was ist DeFi in einfachen Worten?
Der Einsatz von Technologie in Finanzdienstleistungen ist nicht neu. Heutzutage werden die meisten Transaktionen in Banken oder anderen Finanzunternehmen mithilfe von Technologie abgewickelt. Die Rolle der Technologie beschränkt sich jedoch darauf, bei solchen Transaktionen als Vermittler zu fungieren. Unternehmen müssen sich immer noch der Herausforderung stellen, sich in Gerichtsbarkeiten, konkurrierenden Finanzmärkten und unterschiedlichen Standards zurechtzufinden, um eine Transaktion zu ermöglichen. Mit seinem Stapel gängiger Softwareprotokolle und den öffentlichen Blockchains zu deren Aufbau bringt DeFi die Technologie in den Vordergrund und ins Zentrum von Transaktionen in der Finanzdienstleistungsbranche.

DeFi gehört in den meisten Fällen zum Bereich der Blockchains und Kryptowährungen. Aber der Anwendungsbereich ist viel breiter. Um die Denkprozesse zu verstehen, die zur Entwicklung des dezentralisierten Finanzwesens geführt haben, ist es wichtig, den aktuellen Zustand des Finanzökosystems zu verstehen.

Die moderne Finanzinfrastruktur basiert auf einem zentralisierten Vertriebsparadigma (Hub-and-Spoke-Modell). Wichtige Wirtschaftszentren wie New York und London fungieren als operative Zentren für die Finanzdienstleistungsbranche und beeinflussen die Wirtschaftstätigkeit in peripheren Gebieten – regionalen Zentren oder Finanzzentren wie Mumbai oder Mailand, die weltweit möglicherweise nicht so wichtig sind als Drehscheiben, fungieren aber dennoch als Nervenzentren für ihre jeweiligen Volkswirtschaften.

Wirtschaftlicher Wohlstand oder Entbehrung geht von den Hubs in die Peripherie und in den Rest der Weltwirtschaft aus. Dieses Modell der Interdependenz wiederholt sich in der Funktionsweise globaler Finanzdienstleistungsunternehmen. Sie haben ihren Hauptsitz in Hubs und lokalen Tochtergesellschaften, Partnerschaften oder Investitionen auf der ganzen Welt. Die Verbreitung ihrer Geschäftstätigkeit bedeutet, dass die Organisation selbst einer Reihe von Gesetzen und Vorschriften in jeder ihrer Finanzgerichtsbarkeiten unterliegt. Aufgrund ihrer Reichweite sind solche Institutionen systemrelevant für die Aufrechterhaltung des Gleichgewichts der Weltwirtschaft und notwendig für den Erhalt oder die Schaffung neuer Infrastrukturen für Finanzdienstleistungen.

Während dieses Modell im letzten Jahrhundert gut funktionierte, haben die Finanzkrise und dann die Große Rezession von 2008-2009 einen Fehler in dieser Architektur aufgedeckt. Gleichgewichtsprobleme mehrerer großer Finanzinstitute führten zu einem Dominoeffekt in Form eines Konjunktureinbruchs und damit zum Beginn einer weltweiten Rezession.

Dezentrales Finanzwesen nutzt Technologie, um die Zwischenhändler zentralisierter Modelle zu eliminieren und Finanzdienstleistungen überall für jeden bereitzustellen, unabhängig von ethnischer Zugehörigkeit, Alter oder kultureller Identität. DeFi-Dienste und -Apps basieren meist auf öffentlichen Blockchains und kopieren entweder bestehende Angebote, die auf gängigen Technologiestandards basieren, oder bieten innovative Dienste, die speziell für das DeFi-Ökosystem entwickelt wurden. Gleichzeitig geben DeFi-Apps den Benutzern mehr Kontrolle über ihr Geld durch persönliche Wallets und Handelsdienste, die sich explizit an einzelne Benutzer und nicht an Institutionen richten.

Was sind die Hauptbestandteile von DeFi?


Im Allgemeinen sind die Grundbausteine ​​von DeFi die gleichen wie für bestehende Finanzökosysteme, was bedeutet, dass sie eine stabile Währung und viele Anwendungsfälle erfordern. DeFi-Komponenten haben die Form von Stablecoins und Diensten wie Krypto-Börsen und Kreditdiensten. Smart Contracts bilden die Grundlage für das Funktionieren von DeFi-Anwendungen, da sie die Bedingungen und Aktionen codieren, die für das Funktionieren dieser Dienste erforderlich sind. Im Code eines Smart Contracts gibt es beispielsweise einen speziellen Code, der die genauen Bedingungen eines Kredits zwischen Einzelpersonen festlegt. Wenn bestimmte Bedingungen nicht erfüllt sind, kann die Anzahlung storniert werden. Dies alles geschieht mit einem bestimmten Code, nicht einer Bank oder einer anderen Institution, die den Vorgang manuell durchführt.

Alle Komponenten eines dezentralen Finanzsystems gehören zum Software-Stack. Die Komponenten jeder Stufe sind so konzipiert, dass sie beim Aufbau eines DeFi-Systems eine bestimmte Funktion erfüllen. Zusammensetzbarkeit ist ein entscheidendes Merkmal eines Stapels, da die zu jeder Schicht gehörenden Komponenten zu einer DeFi-Anwendung zusammengesetzt werden können.

Die vier Schichten, aus denen der DeFi-Stack besteht, werden im Folgenden beschrieben.

Settlement Level: Das Settlement Level wird auch als Level 0 bezeichnet, da es die Basis ist, auf der andere DeFi-Transaktionen aufbauen. Es besteht aus einer öffentlichen Blockchain und einer eigenen digitalen Währung oder Kryptowährung. Transaktionen, die in DeFi-Apps stattfinden, werden mit dieser Währung abgewickelt, die auf offenen Märkten verkauft werden kann oder nicht. Ein Beispiel für eine Abwicklungsebene ist Ethereum und ein eigener Ether Token (ETH), der an Kryptobörsen gehandelt wird. Die Abwicklungsschicht kann auch tokenisierte Versionen von Vermögenswerten wie dem US-Dollar oder Token enthalten, die digitale Darstellungen von realen Vermögenswerten sind. Ein Immobilien-Token kann beispielsweise das Eigentum an einem Grundstück darstellen.
Protokollschicht: Softwareprotokolle sind Standards und Regeln, die geschrieben wurden, um bestimmte Aufgaben oder Aktionen zu steuern. Ähnlich wie bei echten Institutionen handelt es sich hierbei um eine Reihe von Grundsätzen und Regeln, denen alle Teilnehmer einer bestimmten Branche als Voraussetzung für die Arbeit in der Branche zugestimmt haben. DeFi-Protokolle sind kompatibel, was bedeutet, dass sie von mehreren Entitäten gleichzeitig verwendet werden können, um einen Dienst oder eine Anwendung zu erstellen. Die Protokollschicht stellt dem DeFi-Ökosystem Liquidität zur Verfügung. Ein Beispiel für ein DeFi-Protokoll ist Synthetix, ein Derivatehandelsprotokoll auf Ethereum. Es wird verwendet, um synthetische Versionen von realen Vermögenswerten zu erstellen.
Anwendungsschicht: Wie der Name schon sagt, befinden sich auf der Anwendungsschicht die verbraucherorientierten Anwendungen. Diese Anwendungen verwandeln die zugrunde liegenden Protokolle in einfache verbraucherorientierte Dienste. Diese Ebene beherbergt die gängigsten Anwendungen im Kryptowährungs-Ökosystem, wie z. B. dezentrale Kryptowährungsbörsen und Kreditdienste.
Aggregationsschicht: Die Aggregationsschicht besteht aus Aggregatoren, die verschiedene Anwendungen der vorherigen Schicht verbinden, um Dienstleistungen für Investoren bereitzustellen. Sie können beispielsweise einen nahtlosen Geldtransfer zwischen verschiedenen Finanzinstrumenten ermöglichen, um Gewinne zu maximieren. Bei physischer Installation erfordern solche Handelsaktivitäten einen erheblichen Dokumentations- und Koordinationsaufwand. Die Technologiestruktur sollte jedoch die Investitionspfade glätten und es Händlern ermöglichen, schnell zwischen verschiedenen Diensten zu wechseln. Leihen und Ausleihen ist ein Beispiel für einen Dienst, der auf Aggregationsebene existiert. Bankdienstleistungen und Krypto-Wallets sind weitere Beispiele.